Firma Rainbow Designs byla založena v roce 1971 mladým podnikatelem Mikem Muttersem. V té době neexistovala značka, která by měla v názvu Rainbow (duha), a proto zvolil toto jméno.

První licencí Rainbow Designs byli všem známí Disney, vyráběli pro ně módní šperky jako brože, smaltované knoflíky, odznaky, ale také zástěry, batohy a přesky opasků.
Po této spolupráci se nabídky jen hrnuly a Rainbow mohli do svého portfólia přidat firmy jako Noddy, The Wombles, Flower Fairies, Mašinka Tomáš a klasického Medvíka Pú. Koncem 70. let vyrobili pod licencí odznaky pro Buckinghamský palác a královnu Alžbětu II. Během roku 1980 až 2010 dále spolupracovali například na medvědovi Paddingtonovi, různých postavičkách Beatrix Potter, Elmerovi a dalších postavičkách ze Sezame, otevři se. V jejich portfóliu najdete i prasátko Peppa, králíčka Petera a další známé postavy.